Sergio Ermotti, CEO di UBS Group: Credit Suisse e risultati del primo trimestre 2023

Sergio Ermotti — 

Rafforzare il franchising dei clienti attraverso l’annunciata acquisizione di Credit Suisse
” Prevediamo che la combinazione con Credit Suisse rafforzerà la nostra posizione di gestore patrimoniale leader e veramente globale, con circa 5 trilioni di dollari di asset investiti. Prevediamo inoltre di rafforzare la nostra posizione di banca universale leader in Svizzera e di migliorare le nostre capacità complementari di investment banking e gestione patrimoniale, aggiungendo al contempo una scala strategica nei mercati in crescita più interessanti”.

Secondo le ultime indiscrezioni, confermate dal tenore del comunicato UBS di oggi, Ubs completerà la fusione con il Credit Suisse entro giugno

“Intendiamo ridurre attivamente il rischio e il consumo di risorse dell’attività di investment banking del Credit Suisse. Prevediamo che l’Investment Bank combinata (escluse le attività e le passività che definiamo non core) rappresenti circa il 25% degli RWA del Gruppo e rimanga concentrata e strategicamente allineata ai prodotti e alle capacità più rilevanti per i nostri clienti di gestione patrimoniale. Pur riconoscendo l’entità e la complessità associate all’integrazione e alla ristrutturazione di Credit Suisse, riteniamo che questa combinazione offra un’opportunità unica per apportare valore significativo a lungo termine a tutti i nostri stakeholder”.

Ubs ha deciso di procedere con la sospensione del riacquisto di azioni proprie: l’intenzione è quella di concentrarsi sull’integrazione con il Credit Suisse. In una nota Ubs spiega: “Prevediamo che la combinazione con Credit Suisse rafforzerà la nostra posizione di gestore patrimoniale leader e realmente globale, con circa 5 trilioni di dollari di patrimonio investito. Prevediamo inoltre di rafforzare la nostra posizione di banca universale leader in Svizzera, e di potenziare le nostre capacità complementari di investment banking e di gestione patrimoniale, aggiungendo al contempo una scala strategica nei mercati in crescita più interessanti”.

Primo trimestre 2023. Solidi risultati sottostanti e forte liquidità

Solidi risultati sottostanti e forte liquidità e capitale in condizioni di mercato incerte: su base riportata, e includendo un aumento degli accantonamenti di 665 milioni di USD relativi al contenzioso sui titoli garantiti da ipoteca residenziale (RMBS) negli Stati Uniti, il PBT del 1trim23 è stato di 1.495 milioni di USD (- 45% su base annua). Le spese nette per perdite su crediti sono state di 38 milioni di USD, rispetto alle spese nette di 18 milioni di USD nel 1trim22. I ricavi totali sono diminuiti del 7% su base annua, mentre i costi operativi sono aumentati del 9%, trainati dal suddetto accantonamento. Il cost/income ratio è pari all’82,5%. L’utile netto attribuibile agli azionisti è stato di USD 1.029 milioni (-52% YoY), con un utile diluito per azione di USD 0,32. Il rendimento del capitale CET1 è stato del 9,1%.

Su base sottostante, il PBT del 1trim23 è stato di 2.354 milioni di USD (-22% su base annua). I ricavi sottostanti sono diminuiti dell’8% su base annua, mentre le spese operative sono diminuite del 2%, o dell’1% se si escludono i cambi. Il cost/income ratio è stato del 72,8% e il rendimento del capitale CET1 è stato del 16,5%.

“Nel trimestre, abbiamo riacquistato 1,3 miliardi di dollari di azioni” aggiunge Sergio Ermotti “nell’ambito del nostro programma di riacquisto di azioni. Abbiamo temporaneamente sospeso i riacquisti di azioni a seguito dell’annuncio dell’acquisizione anticipata di Credit Suisse e intendiamo riprenderli il prima possibile. La nostra posizione patrimoniale è rimasta forte. Il coefficiente patrimoniale CET1 di fine trimestre era del 13,9% e il coefficiente di leva finanziaria CET1 era del 4,40%, entrambi superiori alla nostra guida di ~ 13% e > 3,7%, rispettivamente. Abbiamo inoltre mantenuto solide riserve di liquidità con un LCR del 162% e un NSFR del 118%”.

Tuttavia è un primo trimestre sotto le attese quello chiuso da UBS con un utile netto di 1.03 miliardi di dollari, secondo quanto riporta oggi un breve commento di tvsvizzera.it La borsa ha accolto in modo negativo questi risultati: in apertura l’azione della banca è arrivata a perdere il 5%, per poi stabilizzarsi intorno a una flessione di circa il 4%, con il titolo scambiato a circa 17,50 franchi.

Clientela consolidata

Nel primo trimestre UBS ha mantenuto uno slancio positivo in tutta l’azienda e attirato USD 28 miliardi di nuovi capitali netti in GWM, di cui USD 7 miliardi arrivati nell’ultima decade di marzo, dopo l’annuncio dell’acquisizione del Credit Suisse. Registrati anche USD 20 mld di nuovi attivi netti, USD 14 mld di raccolta netta in AM (di cui USD 18 mld nel mercato monetario) e CHF 0,9 mld di nuovi prodotti di investimento netti per il Personal Banking. Complessivamente, i saldi dei prestiti sono sostanzialmente stabili poiché la crescita dei prestiti in Svizzera ha compensato la riduzione dell’indebitamento in altre aree. A mana a mano che i clienti riposizionavano i propri investimenti in risposta agli aumenti dei tassi d’interesse, UBS ha raccolto la domanda di rendimenti più elevati in fondi del mercato monetario e titoli di stato statunitensi.

Mercato americano

Nelle Americhe, GWM ha attratto nuove attività nette che generano commissioni per USD 4 miliardi, con un continuo slancio positivo nell’offerta SMA3, che ha contribuito con USD 4,5 miliardi di raccolta netta in AM. Nel trimestre si sono registrati anche USD 8 miliardi di nuovi capitali netti in GWM e un continuo slancio nel reclutamento di consulenti.

La Svizzera

In Svizzera, UBS ha registrato 8 miliardi di USD di nuove attività generatrici di commissioni, 2 miliardi di USD di nuovi prestiti netti in GWM e 0,9 miliardi di USD di nuovi prodotti di investimento netti per il Personal Banking (crescita annualizzata del 16%). In EMEA, 3 miliardi di USD di nuove attività generatrici di commissioni e il margine di interesse è aumentato di quasi il 60% in seguito all’aumento dei tassi dell’euro.
UBS è stata nominata migliore banca azionaria in EMEA4 e società di obbligazioni finanziarie in Europa dell’anno.

Non solo: in APAC, negli ultimi 12 mesi ha attratto 5 miliardi di USD di nuove attività generatrici di commissioni nette, contribuendo a una crescita netta delle nuove attività generatrici di commissioni del 17% e recentemente UBS è stata nominata la migliore società azionaria in Asia e ANZ6 e la migliore banca M&A in APAC di Global Finance.